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理想中的基金应该长什么样才能买(理想中的基金应该长什么样)

  • 我评百科
  • 2022-09-24
  • 佚名

文章开始前,我们先想个问题。

如果不设条件,去想象心中最理想的基金应该长什么样?

估计大家会说出以下特点:

1)能涨抗跌,大跌时跌得少,上涨时涨得更多。

2)能踩准市场行情,适应各种风格,每次换的行业都对。

3)经理稳定不离职,规模不要过大,业绩一直领先。

然而,理想很丰满,现实太骨感!

我买基金十几年了,从未发现有哪只基金能达到以上效果,即使有,也只是阶段性的。

实际画面可能如下:

基金大跌,为什么经理不减仓?

经理调仓太失败,表现越来越差了;

规模增加太快,经理又要离职,怎么办?

原本希望买到全市场最牛的基金,经历几年之后才发现,自己的年化收益只有几个点,还没到平均收益的一半。

所以,今天这篇文章,就是希望能让更多人看到基金的不完美,市场的残酷,赚钱的不易。

基金为什么做不到完美?

因为每个人的能力圈是有限的,A股共有19个大类,56个板块,再牛的经理也无法覆盖到所有行业,不同时期的行业涨跌难以预测。

市场风格每隔几年就要轮换,行业轮动每年更是出现多次,很多看起来很牛的基金,其实也只是站上了风口而已,一旦风口过去,还是逃不过均值回归。

即使有的基金经理交易能力很强,失误也少,但只要业绩持续领先一年,就会被众多投资者关注,从而规模暴涨,成为明星基金,但很多明星基金也正因为规模过大而走向平庸。

还有,能力越强的经理,被挖走的可能性更大,离职率也更高,叠加规模效应,明星基金对持有人来说并不是好事。

因此,看上去比较完美的基金,买入一段时间后,就不一定是那么回事了。

正视基金

虽然基金存在以上各种问题,但也不要灰心,主动基金的超额收益能力还是很强的,过去十几年,偏股基金的年化收益达15%左右,远远跑赢大盘指数。

这个收益看似不高,如果能保持的话,10年收益也能达到4倍,20年16倍。

这样的收益,一般人应该都能满意了,包括我在内,目前期望的也就是比这个平均水平略高一点而已。

要达到这样的效果,我们首先要持仓均衡,配置多种风格的基金,分散投资,降低单一基金的风险。

既然配置了多种风格的基金,那持仓中就会有些基金在某一阶段出现表现不好的情况,需要理性看待,要知晓配置它的意义所在,不要因为短期落后而放弃。

总结

没有完美的基金,明星基金也很难长久,那我们可以退而求其次,选择业绩优良,长期中上水平的基金即可。

如果一开始就把期望值设得太高,过度追求最优基金,容易让自己失去耐心,频繁换基。

从基民过往收益发现,大部分人的年化收益并不高,远远跑输偏股基金指数,如果你也存在这样的情况,不妨降低标准,争取先跑赢平均水平再说。

前提是,要接受基金的不完美,接受阶段性的表现不佳,只有放平心态,才能做好投资。

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